18:02 Торговые системы и торговые тактики | ||
Торговые системы Торговые системы, разработанные Элдером, являются популярными торговыми инструментами трейдеров по всему миру. Тройным выбором называется система, разработанная доктором А.Элдером, которую он использовал с 1985 года. Данная концепция зарекомендовала себя с самой лучшей стороны на самых разных рынках. Доктор А.Элдер считал, что «тройной выбор» является не только системой, а и принципом подхода к рынку. Идея системы состоит в том, что любая сделка контролируется в три этапа, и лишь после этого принимается решение, вступать или нет в рынок. В эту концепцию вошли не только индикаторы тенденций, но и осцилляторы. При этом остались их положительные моменты и нейтрализовались отрицательные. Параболическая система, которая так называется потому, что при быстром движении рынка линия движения ее стоп-приказа похожа на параболу. Данная система сегодня входит в состав большей части программных пакетов, которые используются при анализе рынке. Ее преимущество заключается в том, что она принимает во внимание и динамику цен, и временной фактор (время пребывания на рынке), при том, что влияние последнего обычно не принимается во внимание в большинстве похожих систем. Параболическая торговая система является реверсивной и служит для удержания трейдера в рынке. То есть, получив знак к закрытию длинной позиции, мы понимаем, что необходимо осуществить короткую продажу. Данная система имеет один недостаток – на спокойных рынках возникает достаточно много ложных сигналов. Поэтому применять такую систему целесообразно только в случае резких изменений в ценовой динамике. Такая система, как торговля по тренду, предусмотрена для торговли, осуществляемой в направлении текущего тренда. Расширением подобного подхода является система тройного выбора. Идея концепции является производной от постулата технического анализа. Ее сущность состоит в том, что вероятность продления тенденции выше, нежели ее изменения. Немаловажным является то, что при таком подходе открывать позиции можно только в направлении текущей тенденции. Чтобы применять какой-либо метод следует сначала определить текущую тенденцию. Для этого используют индикаторы тенденций. После определения тенденции, стоит найти оптимальный момент для входа в рынок, то есть тот, который будет иметь минимальную степень риска. Работая на рынке целесообразно не упускать моменты, когда цена располагается на линии поддержки или сопротивления при восходящем или нисходящем тренде соответственно. В случае, когда сигналы осцилляторов свидетельствуют о том, что движение цены будет идти в направлении текущей тенденции, появляется возможность присоединиться к текущей тенденции. В рассматриваемой ситуации, аналогично системе тройного выбора, для того, чтобы открыть позицию, можно воспользоваться скользящими стоп-приказами. Торговля диапазонов означает, что для какого-либо отдельного инструмента, в случае необходимости, есть возможность выделить именно те уровни цен, на которых он пребывает большую часть времени (горизонтальные силовые уровни). Данная идея положена в основу концепции, которая изучается. Разрабатывая свою торговую систему, стоит использовать сочетание нескольких концепций. Хотя в то же время не следует забывать, что разрабатываемая Вами торговая система должна быть по возможности более простой, потому что с повышением сложности системы, повышается и вероятность ошибиться при практическом применении такой системы. Торговые тактики Сегодня известно достаточно много универсальных тактик. Они примерно одинаково хорошо действуют практически на всех рынках. Рассмотрим самые известные из них. «Переворот» – наиболее простая торговая тактика, применяемая тогда, когда Ваша торговая система сигнализирует о необходимости выхода из рынка, и одновременно указывает на возникновение благоприятной ситуации для того, чтобы войти в рынок, но уже в ином направлении. Еще одной возможностью совершить переворот следует отметить выставление лимитного ордера, которым можно ограничить возможные убытки и параллельно открыть позиции в другом направлении. То есть, в случае открытия Вами длинной позиции (по тренду), когда есть вероятность, что цена резко ослабнет, целесообразно установить лимитный ордер. При этом ордер должен быть установлен на продажу 2 контрактов, который будет находиться в расчетном районе на ограничение предполагаемых убытков. Если этот ордер сработает, то автоматически будет зафиксирована убыточная позиция и одновременно будет открыта короткая продажа. «Добавление» – используется только тогда, когда по открытой позиции уже есть плавающая прибыль, но торговая система показывает, что формируется благоприятная ситуация, чтобы открыть еще одну позицию в аналогичном направлении. При этом можно увеличить размер инвестиций благодаря открытию в этом же направлении еще одной позиции – добавление. После того, как прошло добавление надо переместить лимитный ордер в сторону выхода из рынка к безубыточности сбалансированной позиции. Данный подход очень похож на тактику усреднения на прибыль, хотя и имеет свои особенности. Тактика «усредненная прибыль» направлена на увеличение объемов, но с минимизацией рыска. Эта тактика может применяться, когда торговая система не сигнализирует о целесообразности открытия позиции. Этим она и отличается от тактики добавления. Очень важным фактором является возможность при усреднении не подтягивать лимитный ордер на выход из рынка в зону безубыточности усредненной позиции или же выше нее. Данная тактика очень широко применяется на практике. Одной из самых рискованных тактик инвестирования является «усреднение на убыток», которую используют лишь в самых крайних случаях. Она применяется в случае, когда на рынке после открытия позиции (например, длинной) начинается движение против вас. Например, рынок после открытия начал двигаться в неожиданном направлении (ослабляясь) и достиг определенного уровня, а ваша торговая система до сих пор сигнализирует о необходимости открытия длинной позиции. При таком развитии ситуации можно усреднить убыток, если открыть дополнительно длинную позицию (т.к. торговая система указывает на восходящую тенденцию). «Локирование» не является широко используемым вариантом тактики. Это связано с тем, что не все компании разрешают ее проводить. Наиболее настораживающим в данном случае можно назвать отрицательное математическое ожидание доходности, которое присутствует в подобной стратегии. При такой тактике если произошли потери по одной из позиций, то они будут восполняться доходами по другой, и это не зависит от того, в каком направлении в этот момент движется рынок. Указанная тактика, как правило, широко применяется, когда надо фиксировать текущее состояния счета, но при этом не выходить на рынок. Кроме того, ее используют в те моменты, когда предполагается сильное движение (не указывая его причины), и затруднительно предсказать, в какую сторону оно будет. В этом случае после того, как будет сформирована определенная тенденция такую убыточную сделку ликвидируют. Одной из самых популярных тактик торговли является «хеджирование». Данная тактика проявляется в снижении рисков по инвестированию в какой-то биржевой инструмент, и осуществляется это за счет инвестирования в другой биржевой инструмент. На рынке Форекс это проявляется в открытии сбалансированных позиций по разным валютам, проводимое с высокой степенью корреляции, причем таким образом, чтобы предполагаемые убытки, полученные от одной из валют, были компенсированы доходами по инвестициям в другую валюту. До того, как использовать на практике какой-либо из методов, стоит удостовериться, что Вы ясно понимаете, что будете делать в будущем, и мотивацию своих действий. Принципы построения торговых систем Торговой системой называется определенный набор правил, которые позволяют трейдеру не толковать разнообразные сигналы. Многие трейдеры и аналитики ошибочно под торговыми системами понимают набор «методов» торговли. Для того, чтобы разработать свою торговую систему, которая к тому же была бы работоспособной, надо определиться с некоторыми моментами. Самыми существенными из них являются следующие: 1. Исходные положения. Основываясь на собственном опыте профессиональные трейдеры сделали вывод, что можно достичь поставленной перед собой цели при помощи системы торговли или же разбив свои лимиты на систематизированные и несистематизированные части. При этом возникает дилемма – нужно ли создавать такую универсальную модель, которая работала бы одновременно на разных рынках. Или более целесообразно решить одну узкую задачу: разработать такую торговую систему, которая бы подошла для определенного рынка. 2. Психологический аспект. Любой человек, осуществляющий свою деятельность на рынке, подвержен влиянию различных психологических факторов, прессинг которых может ослабить или нейтрализовать торговая система. Но если вы занимаетесь торговлей для получения острых ощущений, то торговая система вам не нужна. Также торговая система нужна для того, чтобы можно было автоматизировать все решения и создать надежные торговые сигналы. 3. Ожидания. Начиная работать на рынке надо четко понимать, что торговые системы могут принести вам значительный доход, но они не могут делать чудеса. Поэтому в своих планах надо быть реалистами и не ориентироваться на такую систему, которая бы приносила вам ежегодно 100%-прибыль. 4. Поддержка. Учитывая то, что мы живем в век высоких технологий, которые очень быстро меняются, то, соответственно, меняется и рынок и подходы к работе на нем. Поэтому логично предположить, что по прошествии времени будет изменяться и наша торговая система. Соответственно, надо уделять немало времени на то, чтобы продумывать моменты, которые помогли бы повысить эффективность нашей торговой системы. 5. Работоспособность системы. Перед тем как на практике проверить свою торговую систему, надо определить критерии доверия (работоспособности) к избранной вами системе торговли. А выбрав и введя такие критерии нужно и в дальнейшем пользоваться ими, потому что иначе система, которая не будет удовлетворять ваши требования, может разорить Вас. При создании собственной торговой системы следует учитывать такие факторы:
Лимитные ордера бывают таких типов: Первоначальный стоп-приказ (Initial Stop) – он имеет непосредственную связь с уровнем открытия позиции. Если ситуация по каким-либо причинам развивается не в вашу пользу, данный ордер призван ограничить возможные убытки. Плавающий стоп-приказ (Trailing Stop) – он предполагает утрату заранее определенного объема плавающей прибыли. Стоп-приказ на снятие прибыли (Profit Stop) - ордер закрытие прибыльной позиции. Решение по его применению принимается с учетом сложившейся обстановки. Уровень безубыточности (Breakeven) – когда цена отходит от уровня открытия на какой-то необходимый промежуток, целесообразно переместить в зону безубыточности изначальный стоп-приказ на ограничение предполагаемых убытков. Стоп-приказ по времени (Inactivity/Time Stop) – он применяется в том случае, если рынок не может в течение определенного времени в направлении открытой позиции обеспечивать конкретный процент дохода. Хеджирование Под хеджированием понимается применение одного из биржевых инструментов для того, чтобы снизить риск, связанный с негативным воздействием отдельных рыночных факторов на цену другого инструмента, связанного с предыдущим. Хеджируемым инструментом может быть товар или же финансовый актив. Данная операция используется не только с целью снизить риск потерь, которые могут возникнуть при изменении рыночной цены, но и для снижения риска потерь от воздействия других рыночных факторов. Некоторые трейдеры уверены, что хеджирование является самым лучшим способом, чтобы минимизировать потери при торговле. Когда позиция становится убыточной, они, как правило, используют методы хеджирования, для того, чтобы обезопасить себя от возможных потерь в будущем или из убыточной позиции получить прибыльную. В зависимости от формы организации торговли инструменты хеджирования делятся на биржевые и внебиржевые активы. К биржевым инструментам относятся товарные фьючерсы и опционы на такие фьючерсы. К внебиржевым инструментам относятся форвардные контракты и товарные свопы. На специализированных торговых площадках проходит торговля подобными инструментами. Основное требование, которое выдвигается к биржевым товарам, - чтобы их можно было стандартизировать. Такими товарами выступают нефть, нефтепродукты, газ, металлы (как цветные, так и драгоценные), товары продовольственной группы. Сегодня применяются такие основные типы хеджирования: 1. Хедж покупателя – используется тогда, когда компания или частный инвестор планирует в будущем купить партию товара и хочет уменьшить риск, который существует в связи с возможным ростом цены на данный товар. В таком случае купив на срочном рынке фьючерсный контракт, купив опцион типа «колл» или продав опцион типа «пут» покупатель осуществляет хеджирование будущей цены покупки товара. 2. Хедж продавца – применяется тогда, когда надо ограничить риск, который существует в случае возможного снижения цены товара. В данном случае можно продать фьючерсный контракт, купить опцион типа «пут» или продать опцион типа «колл». Принципы современного хеджировании: - цель хеджирования заключается не в полном устранении риска, а в достижении его оптимальной структуры, т.е. разумного соотношения между стоимостью хеджирования и его преимуществами; - после принятия решения о целесообразности хеджирования надо реально представлять величину возможных потерь; - при хеджировании надо разработать внутреннюю систему правил и процедур; - то, насколько эффективно хеджирование можно оценить только приняв во внимание все факторы. Эффект от хеджирования на валютном рынке нестабилен. Это можно объяснить тем, что на рынке нет таких пар валют, которые бы коррелировали друг с другом достаточно сильно. |
||
|
|
| Всего комментариев: 0 | |
